P2P监管条例出台在即

近日，有报道称，由于线下的债权转让存在信息不透明、资金使用不规范甚至被挪用等风险，监管层对这一模式存在不少担忧，正在酝酿中、即将出台的P2P监管条例可能终结这一模式。这条消息对号称“全球最大P2P公司”的宜信来说，无疑是巨大利空。

据了解，线下P2P借贷通常采用债权转让模式，以宜信为代表。其业务的一般流程为：平台在线下寻找借款人，对其进行评估，通过后推荐给专业放款人(专业放款人均为自然人，通常是平台的实际控制人)；专业放款人向借款人放款，取得债券，然后把债权转让给投资人(投资人也多通过线下途径开发)，投资人获得债权带来的利息收入。

著名互联网金融评论员陈宇表示，P2P行业的监管不会采取牌照制，因为政府不应该也不可能为P2P公司背书。但是，不发牌照并不代表放任自流。

此前，银监会官员在各种公开场合也表明了P2P监管的四道底线：一是要明确平台的中介性质；二是要明确平台本身不得提供担保；三是不得将归集资金搞资金池；四是不得非法吸收公众资金。

然而业内普遍认为，利用了期限和资金的错配实现资产证券化的宜信更像一个资金池和影子银行，而且低金额、短期限的定位使得宜信拥有远远大于其他金融机构的挪腾空间，打着P2P的旗号，宜信没有门槛、人数之类的限制，做得也更加风生水起。

网贷之家CEO徐红伟曾表示，“债权转让模式可以提高P2P平台成交效益，能否短时间内借到钱对借款人来说很重要。”在一般的P2P平台上，借款人注册填表格之后发“标”，通常情况下短期内“标”都满不了，可借款人急需钱，很可能这笔买卖没办法达成，P2P平台也收不了手续费、中介费。这种情况下，P2P平台就会将自己的钱垫给借款人再来发“标”，由此P2P平台也方便做资金的切割。

据企业观察报报道，宜信做了资金的切割后，先把钱借给贷款者，然后再通过卖理财产品的方式把不同的债权转让出去。这种多对多包含资金和期限的错配的模式，被很多人认为实际上是宜信建了资金池。资金池中募来的钱不放出去就会产生成本，刺激平台产生放贷冲动。

上一篇: 人民币汇率转势已成定局     下一篇: 佛山仁和会计培训学校分享中级会计职称考试难度